• Caroline

Le contrat de Capitalisation

Dernière mise à jour : oct. 13

Peu connu mais indispensable lorsque l'on souhaite diversifier son patrimoine financier, le contrat de capitalisation est privilégié quand on a pour objectif de bénéficier de complément de revenu.

Contrat de capitalisation
Contrat de capitalisation


Le contrat de capitalisation est un placement financier et comme son nom l’indique il vous permet de capitaliser en investissant dans divers supports.


Ce placement est complémentaire au contrat d’assurance-vie. Le contrat de capitalisation se transmet au moment de la succession alors que le contrat d’assurance-vie se dénoue.


Définition du contrat de Capitalisation


Contrairement à l’assurance-vie qui ne peut être souscrit uniquement par une personne physique, le contrat de capitalisation peut être souscrit soit par une personne physique soit par une personne morale.


Ce contrat vous permet d’investir sur les marchés financiers à moyen/long terme afin de générer des profits et d’effectuer des rachats en vu de bénéficier de compléments de revenus si vous le souhaitez.



Fonctionnement du contrat de Capitalisation


Comme le contrat d’assurance-vie, le contrat de capitalisation peut se présenter soit comme un contrat mono-support (investissement uniquement en fonds euro), soit en contrat multi-supports (investissement en fonds euro et unités de compte).





Lors de votre souscription à un contrat de capitalisation, votre conseiller ou vous même, devez déterminer une allocation d’actifs, c’est à dire la part que représenteront ces supports (fonds euro et UC) et la composition détaillée du support en unités de compte.


Il est donc essentiel de connaître ce qu’est le fonds euros et les unités de compte afin de pouvoir organiser et gérer une allocation d’actifs qui vous permettra de gagner de l’argent.


Votre contrat de capitalisation propose un ou plusieurs fonds en euros.


Le fonds en euro:


Il s’agit d’un placement financier dont le capital est garanti. Il est normalement composé d’obligations mais peut également inclure des actions et des actifs financiers immobiliers.


Un fonds euros uniquement composé d’actifs obligataires est un fonds euros dit « pur ».


Chaque actif a un niveau de risque qui est déterminé à partir de l’échelle de risque allant de 1 à 7 :


Echelle de risque
Echelle de risque

Le niveau 1 correspond à un actif sans risque et qui rapporte peu. Le niveau 7 est un actif avec un risque élevé de perte en capital mais qui a pour objectif de chercher un rendement important.


Le fonds en euros a un niveau de risque de 1. En effet, le rendement du fonds en euros se dégrade dans le temps. Cette classe d’actifs, il y a quelques années, avait un rendement de plus de 4% par an et était sans risque.


Ci-dessous l’évolution du rendement du fonds en euros :


Evolution du fonds en euro
Evolution du fonds en euro

Du fait de son rendement faible, le fond euros est considéré pour beaucoup d’investisseurs comme une poche de liquidités. Par conséquent, si vous souhaitez gagner de l’argent aujourd'hui, ce n’est pas en investissant dans le fonds en euros mais dans les unités de compte.


Les Unités de compte :


Les supports en unités de compte ne sont pas garantis, c’est à dire qu’il existe un risque de perte en capital (partielle ou totale).


Sur l’échelle de risque, les UC ont un niveau compris entre 2 et 7. Le niveau 2 correspond à des supports immobiliers et monétaires. Les niveaux 3 et 4 à des fonds obligataires, et les niveaux 5, 6 et 7 à des fonds actions.



"Une obligation est un placement financier qui constitue une créance sur son émetteur, il s’agit plus simplement d’une dette financière. Les intérêts sont appelés des coupons."
"Une action est un un placement financier, une action correspond à un titre de propriété qui est délivré par une entreprise. La détention d’une action est rémunérée par un dividende."

Un fonds est un fonds commun de placement (FCP). C'est une enveloppe pouvant contenir soit des actions, soit des obligations ou bien les deux. Ils peuvent avoir certains critères comme par exemple un fonds actions Europe qui est composé uniquement d’actions de sociétés européennes. Ces critères vous permettront de construire votre allocation d’actifs.


L’actualité économique mondiale doit vous aiguiller sur vos investissements :

  • Les zones géographiques où investir

  • Les secteurs dans lesquels investir

  • Les devises dans lesquelles investir

Vous ne pouvez pas détenir des actions en direct dans votre contrat de capitalisation, seuls des fonds peuvent être logés dans votre contrat.


Sa fiscalité


Le contrat de capitalisation dispose du même avantage fiscal que le contrat d’assurance-vie en cas de rachats partiels et/ou rachat total.


La fiscalité est prélevée sur la part des intérêts rachetés :




Voici ci-dessous la fiscalité qui sera appliquée:



Fiscalité contrat de Capitalisation